2011年全球农药市场总值约为503亿美元其中化学农药为440亿美元同比增长分别为13.4%和14.9%。国际巨头做“创新药”国内做“仿制药”.
农药创新产品20年以上的垄断期给专利拥有商带来丰厚利润国际巨头每年投入营业收入2%-10%不等的亿美元级巨资进行研发。国内生产商规模较小主要做国外公司的配套产品或者做国外专利到期的农药品种。
低成本优势是中国企业承接产业转移的必然.
中国基础化工产品市场供应充足价格较低且竞争激烈使得制造成本降低;我国的薪资水平与发达国家存在相当的差距;中国的设备采购、安装和建筑施工等投入的成本低建造一个符合FDA标准的厂房费用比发达国家要低。
国内农药行业集中度低整合是大势所趋.
国内农药生产企业市场集中度极低。国际十二五规划明确指出:培育2-3个销售额超过100亿元、具有国际竞争力的大型企业集团。我们认为农药行业未来的发展趋势将是企业兼并重组、产品结构调整、园区化布局、树立农药品牌的过程。
产能过剩行业洗牌目前产能回归合理水平2008年草甘膦价格暴涨使得国内产能由不足30万吨增至90万吨供给远超需求价格暴跌行业开工率低下。经过三到四年的调整目前有效产能降低至60万吨短期内开工的约有30几万吨处于合理水平。
大宗品关注价格波动小宗产品关注下游订单转移情况.
大宗品主要关注价格。由于环保因素草甘膦价格或将超预期。反倾销将推动吡啶价格上涨。小宗产品生产企业较少市场价格相对不透明并且供需方的合作相对稳定因此属于订单驱动型主要应当关注下游订单的转移情况。
