资源垄断格局未破 寡头制定游戏规则
Canpotex和BPC多年来雄踞全球,已经确立了四大利润保护机制,一是资源优势,二是品牌优势,三是行业领导者地位,四是资本的历史积累。Canpotex和BPC当前开采的钾矿,具有品位高、易开采的特点,而新兴钾盐资源,普遍都受到资源埋藏深、开采难、成本高等问题的困扰。钾肥的工艺看似简单,实则有很高的技术壁垒,实验室中可行的技术,投入到工业化、规模化量产中并不一定能实现。此外,Canpotex和BPC多年的资金沉淀也不容忽视,它们有能力在现货市场上挑起价格战。当然, Canpotex和BPC最为核心的竞争力还在于垄断——最大的利润保护机制、最强的进入壁垒。某种意义上说,垄断企业唯一需要做的,就是研究如何继续保持垄断地位。
Canpotex和BPC依靠垄断进行定价,即实行价格歧视,通过差别价格来获取超额利润。表面上看,Canpotex和BPC的定价是区域价格歧视,即对不同区域市场采取不同价格,比如完全同质的氯化钾,东南亚的价格要高于印度的价格。分析历史数据,我们还可以感到一丝“欣慰”,由中化和中农领导的钾肥合同谈判效果明显,中国的钾肥进口价格在国际市场中处于相对洼地。但笔者不得不在此指明,人们对价格歧视还缺乏深刻理解,由表及里的分析,可以发现Canpotex和BPC在区域价格歧视外,还有高低峰价格歧视,在经济上行期,比如金融危机之前,钾肥价格处于牛市,Canpotex和BPC每年会在全球范围内实行价格普涨;金融危机爆发后,经济转入下行,Canpotex和BPC就顺应大形势,在全球范围内降价。可以说,在国际钾肥市场上,只要需方有购买行为,就难以脱离被价格歧视。
2013年7月,俄罗斯乌拉尔钾肥公司退出与白俄罗斯国家钾肥厂的BPC联盟,这被很多人视为国际钾肥贸易进入竞争时代的标志。对此,笔者却难以认同。虽然乌拉尔钾肥公司退出了BPC,但国际钾盐资源的寡头垄断格局并不会因此改变,或者说钾盐资源的天然分布情况,使得这种垄断格局根本无法被改变。乌拉尔钾肥公司退出BPC,会在一定时期内对国际钾肥价格造成影响,但不会也无法改变钾肥销售的价格歧视。
海外找钾尚未开花
国际巨头项目延期
作为世界农业大国,我国长期受钾肥短缺困扰,直接影响国家粮食安全,跨国资本垄断全球钾矿更加重了这一格局。为应对这一局面,我国已于2007年启动了钾盐地质找矿的国家战略,但我国已探明的钾盐储量仅占世界的1%左右,国内钾盐资源开发的潜力十分有限,一方面这些资源多分布于青海、新疆,受地理条件制约较大;另一方面是资源储量先天不足,加速开发即意味着杀鸡取卵,是牺牲未来满足现在。基于这一情况,开发海外钾盐资源成为了市场热点,一时间10余家中资企业陆续出海抢占资源,美洲的投资地包括加拿大、阿根廷及智利等;非洲主要是刚果和埃塞俄比亚;亚洲则是老挝和泰国。但近7年的时间过去了,截至笔者发稿时,据悉除中农集团的老挝项目已成功工业化,产品主销泰国和越南外,其余新兴钾矿均还处于探索期,有些甚至仍停留在勘探阶段。
中资企业进展受挫,那么国际矿业巨鳄的表现又如何呢?淡水河谷于2012年宣布暂停其加拿大萨省Kronau项目,该项目计划投资金额30亿美元,年产280万吨钾肥;2013年,淡水河谷再次宣布暂停其阿根廷Rio Colorado项目,该项目计划投资金额59.2亿美元,年产430万吨钾肥。必和必拓曾经在2010年对Canpotex旗下的PotashCorp发起要约收购,但未获成功,PotashCorp的回答是“必和必拓的出价缺乏诚意”。不过这并未影响必和必拓进入钾盐领域的雄心,随后其开启了加拿大萨省Jansen项目,该项目计划投资金额120亿美元,年产800万吨钾肥,但2012年必和必拓已宣布暂停该项目。在此值得一提的是,据传闻中投公司也曾对PotashCorp发起过要约收购,且出价远超必和必拓,但由于中投方面坚持要求取得控股权,最终被加拿大政府以“该收购威胁国家安全”为由予以拒绝。