农业改革涉及实质性问题
在刚刚过去的2014年，一号文件以“全面深化农村改革，加快推进农业现代化”为主题，对农村改革进行全面部署。
近期，涉农政策的密集发布。1月22日，国务院办公厅颁布了《关于引导农村土地承包经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》，受利好政策的刺激，在37家参与交易的土地流转概念股中，33只出现上涨。
前海开源大农业指数增强基金拟任基金经理孙亚超预计，今年的一号文件可能会涉及土地流转等很多实质性问题，如已历经几十年的农业经营体制和土地产权问题等。其次，土地改革涉及到我国现有三元经济结构的系统性安排，与城镇化建设、棚户区改造、户籍制度改革、国企改革等有着内在的关联性。第三，一些商界精英业已关注到农业领域的未来价值提升机会，并开始了布局；如恒大、联想、网易、京东等。这些都有利于让农业主题投资升温。
中银国际证券分析师张晓娇认为，从新领导班子接手后的2013年和2014年一号文件看，政策不仅注重于农业问题的顶层设计，在具体措施方面也更加细化和具体。
捕捉“一号文件行情”
实际上，2010年至今，农林牧渔行业与全市场相比在2月有较明显超额收益，被市场称之为“一号文件行情”。
从细分行业表现看，2014年涨幅居前的农林牧渔细分行业有粮食种植、种子、畜牧养殖、林业；2013年有动物疫苗、粮油加工、林业；2012年有林业、农产品[2.09% 资金 研报]加工、渔业；2011年有粮食种植、海洋捕捞、种子；2010年有农产品加工和林业。张晓娇认为，每年涨幅居前的行业有较大不同，可见农林牧渔行业的表现受一号文件内容侧重方向的影响很大。
今年以来，该板块已有启动迹象：到昨天收市，沪深300指数下跌1.47%，但大农业指数逆市上涨了7.76%。孙亚超认为，与大盘前期的凌厉走势相比，农业板块存在补涨诉求。
但是兴业证券[-0.16% 资金 研报]分析师蒋小东认为，从种植链条来看，从8月份开始整个板块反应已较为充分，预计一号文件公布对股价正面刺激作用较小，短期内相关个股应逐步撤离。养殖方面，虽然行业反转逻辑仍成立，但短期供需状况将导致猪价短期内上行空间有限，1-3月均是养殖股建仓期，可逢低买入。在整体基本面较差的背景下推荐海大集团[1.01% 资金 研报]等低估值品种。
