土地流转加速 龙头企业受益
11月20日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于引导农村土地经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》提出，土地流转和适度规模经营是发展现代农业的必由之路，要稳定完善农村土地承包关系，规范引导农村土地经营权有序流转，加快培育新型农业经营主体。
12月9日～11日召开的中央经济工作会议也明确指出，要加快转变农业发展方式，走产出高效、产品安全、资源节约、环境友好的现代农业发展道路;完善农村土地经营权流转政策，健全公开规范的土地流转市场。
国内土地流转已是大势所趋，过去3年土地流转面积复合增速达到22.1%。截至2013年底，全国承包耕地流转面积为3.4亿亩，流转比例达到26%，经营面积在50亩以上的专业大户超过287万户，家庭农场超过87万个。
光大证券分析师毛伟认为，随着中央层面关于引导农村土地流转、发展农业规模经营的政策落地，将推动土地流转进程加速。而土地流转将对农业经营主体结构、农资渠道流通模式都造成深远影响，进而改变农资行业市场格局。首先，经营主体向文化程度更高的种植大户转变，其对农资产品的选择更为理性，对农化服务的需求更强，而龙头企业往往具有较强的产品性价比优势，尤其在服务提供能力上具备小企业无法比拟的实力。同时，农资渠道流通模式也可能发生变革，从现行的层级式经销商结构向电商化的方向发展，降低产业链运营成本。在这一过程中，农资和电商行业的强强联合将是最佳组合，而不能参与这一过程的企业未来可能丧失市场话语权，市场份额有望向龙头企业加速集中。
国海证券分析师代鹏举也认为，土地流转将会促进农村资产的提升，农业生产活动的商业新模式并推动城镇化的发展，通过人力资本的进一步释放、土地资源供给的增加以及资源配置的优化提升长期经济绩效，提高劳动生产率。土地的确权与流转使得占我国人口多数的农民群体加速产业化，对农化行业带来显着的利好，建议关注金正大、史丹利等个股。
关税总体降低 利好化肥出口
12月18日，财政部公布《2015年关税实施方案》，政策明显降低了氮肥和磷肥的关税税率。2015年尿素出口全年实行80元/吨的从量税额，磷酸一铵和二铵实行100元/吨的从量税额，氮磷二元肥实行5%的出口关税税率。与2014年相比，淡季关税有所上调，旺季关税大幅下降。
近几年在国内化肥市场持续低迷、供需格局宽松的背景下，政府逐步放松管制，通过拉动出口，改善国内供需局面，提升国内化肥企业国际竞争力的政策意图较为明显。取消淡旺季税率差别，调减税率，将大大有利氮肥、磷肥的出口，这对于产能业已过剩的化肥行业将是一个重大利好，2015年行业有望迎来复苏。
招商证券研报表示，化肥出口关税政策调整，整体有利于产品出口，缓解产能过剩局面，改善行业盈利状态。未来，投资者需要把握行业复苏带来的阶段性机会，建议关注成本控制能力强的尿素龙头华鲁恒升以及鲁西化工、湖北宜化;同时建议关注兴发集团、六国化工、云天化、湖北宜化、新洋丰等企业，把握磷肥行业的投资机会。
