观点: 基本面看平,估值看多。2014 年春季国内二铵供应量达到 743 万吨左右,而春季农业需求量为 560 万吨,企业面临较大的过剩压力,且磷肥行业产能过剩的局面不会在中短期内发生变化,我们的基本面评价为看平。磷肥、磷化工企业普遍估值较高,即使是兴发集团(600141,股吧)也处于周期类股票较高的估值区间,市场认同的是其磷矿带来的溢价,我们的估值评价为看多。
上周周国内二铵价格上涨,57%二铵价格上涨 2.0%至 2500元/吨,一铵维持报价 1900 元/吨,近期原材料合成氨、硫磺价格维持高位使得一铵、二铵企业成本压力增大,同时国际磷肥价格走高也使得国内企业有补涨需求,预计后期磷肥价格缓慢爬升。
观点: 基本面看平,估值看多。2014 年春季国内二铵供应量达到 743 万吨左右,而春季农业需求量为 560 万吨,企业面临较大的过剩压力,且磷肥行业产能过剩的局面不会在中短期内发生变化,我们的基本面评价为看平。磷肥、磷化工企业普遍估值较高,即使是兴发集团(600141,股吧)也处于周期类股票较高的估值区间,市场认同的是其磷矿带来的溢价,我们的估值评价为看多。
观点: 基本面看平,估值看多。2014 年春季国内二铵供应量达到 743 万吨左右,而春季农业需求量为 560 万吨,企业面临较大的过剩压力,且磷肥行业产能过剩的局面不会在中短期内发生变化,我们的基本面评价为看平。磷肥、磷化工企业普遍估值较高,即使是兴发集团(600141,股吧)也处于周期类股票较高的估值区间,市场认同的是其磷矿带来的溢价,我们的估值评价为看多。